За январь-июнь активы компаний общего страхования увеличились на 7,2%

Прирост страховых выплат КОС втрое опередил увеличение их премий

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) провел анализ казахстанского рынка общего страхования за первое полугодие 2025 года.

Ключевые тенденции

— За январь-июнь 2025 года активы компаний общего страхования (КОС) увеличились на 7,2%, что меньше, чем рост на 10,3% за аналогичный период 2024 года. Этот прирост замедлился из-за ускоренного роста страховых выплат по сравнению с премиями и уменьшения доходов от инвестиций.

— Доля активов КОС в страховом рынке снизилась до 44,9% с 51% годом ранее из-за замедления прироста активов КОС, в то время как активы КСЖ продолжают расти.

— Основной рост в структуре активов КОС наблюдается в ценных бумагах (+29 млрд тенге или 2,9%), в перестраховании (+23 млрд тенге или 37,7%) и в размещенных вкладах (+8 млрд тенге или 15,4%), что связано с ростом фондового рынка и увеличением ставок по вкладам после ужесточения монетарной политики.

— Топ-8 компаний продолжают играть ключевую роль, контролируя 91,7% активов благодаря масштабным операциям, финансовой устойчивости и высокой рентабельности капитала.

— Обязательства сектора увеличились на 4,7% (5,3% за 6М24), преимущественно за счет увеличения обязательств по страхованию и расчетов с перестраховщиками. Это связано с увеличением страхового портфеля, ростом продаж полисов на длительный срок, активизацией перестраховочной деятельности для разнообразия рисков и соблюдения нормативов.

— За первые 6 месяцев 2025 года объем страховых премий увеличился на 14,3% (в сравнении с 0,4% за 6М24), преимущественно за счет ускоренного роста добровольного и обязательного личного страхования. Доля добровольного имущественного страхования, составляющая 68% структуры премий, увеличилась менее значительно (+8,7%).

— В добровольном личном страховании больше всего выросли премии по страхованию от несчастных случаев (+21,6%) из-за расширения охвата и роста занятости; в обязательном личном страховании премии по страхованию ГПО автовладельцев увеличились на 21,6% благодаря увеличению числа проданных автомобилей в стране и введению гибкой тарификации.

— За январь-июнь 2025 года прирост страховых выплат КОС составил 45% (+10,8% за 6М24), в основном за счет выплат по страхованию на случай болезни (+24,1%), ГПО автовладельцев (+29,4%) и страхованию имущества от ущерба (+92,4%).

— В связи с быстрым ростом выплат их соотношение к премиям выросло до 33% с 26% ранее.

— Прибыль КОС увеличилась на 12%, достигнув 69,3 млрд тенге, что превышает показатель за аналогичный период 2024 года в 61,2 млрд тенге благодаря росту доходов от страховой деятельности, несмотря на снижение доходов от инвестиций из-за переоценки валюты и общего роста расходов, главным образом, за счет увеличения страховых выплат.

Краткие итоги периода

В первом полугодии 2025 года рынок общего страхования продемонстрировал устойчивый рост, обусловленный расширением клиентской базы, цифровизацией и увеличением финансовой грамотности населения. Основной вклад в рост премий внесли добровольное личное и обязательное страхование, в то время как рост добровольного имущественного сегмента был умеренным, что привело к изменению структуры премий в пользу первых двух направлений.

Количество заключенных договоров страхования за январь — июнь 2025 года увеличилось на 22,3% до 5,8 млн, преимущественно за счет добровольного личного страхования, особенно страхования от несчастных случаев физических лиц, что отражает повышенный интерес к страховой защите на фоне увеличения занятости и финансовой грамотности. Примечательно, что примерно 77% всех договоров заключены с физическими лицами, а остальные 23% — с юридическими лицами.

Однако резкое увеличение страховых выплат, особенно по ГПО автовладельцев, имущественному страхованию и страхованию на случай болезни, привело к увеличению убыточности. Соотношение выплат к премиям увеличилось до 33% (против 26% годом ранее), а средняя рентабельность собственного капитала снизилась до 9,3% с 10,4% в 2024 году, что может потребовать корректировки тарифов и ужесточения подхода к андеррайтингу.

Несмотря на сокращение инвестиционного дохода из-за переоценки валютных активов, чистая прибыль сектора увеличилась на 12% благодаря росту доходов от основной страховой деятельности.

Прогнозируемое ускорение экономической активности, рост занятости и заработных плат, увеличение спроса на автомобили, а также расширение онлайн-продаж страховых продуктов могут поддержать дальнейший рост объемов страховых премий, особенно в сегментах обязательного и личного страхования во второй половине года.