Цены на нефть выросли на фоне ожиданий усиления санкционного давления на РФ

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов в понедельник курс по паре USD/KZT снизился до 541,92 тенге за доллар (-3,03 тенге) при сокращении объёма торгов до 230,8 млн долларов (-24,8 млн). Укрепление тенге, вероятно, стало результатом сочетания внутренних и внешних факторов. С внутренней стороны поддержку могли оказать продажи инвалюты со стороны Нацбанка, КГС и экспортёров, которые очевидно превысили падающий спрос со стороны населения и предприятий. Кроме того, фиксация прибыли отдельными участниками рынка также могла способствовать повышению предложения инвалюты. Благоприятно повлиять на рыночный сентимент могло и восстановление нефтяных котировок, и улучшение аппетита к риску на мировых рынках на фоне череды торговых сделок США с ключевыми торговыми партнёрами.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке остается относительно стабильной в условиях сохраняющегося высокого профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA в понедельник снизилась с 15,65% до 15,64%, тогда как доходность SWAP-1D увеличилась с 11,43% до 11,53%. Общий объём торгов составил 392,2 млрд тенге (+13,2 млрд тенге). В то же время спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился до 903,0 млрд тенге (-87,6 млрд тенге) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК сохранилась на уровне 7,6 трлн тенге.

Фондовый рынок

Индекс KASE начал неделю с умеренного роста до 6 468,8 пункта (+0,1%) на фоне разнонаправленной динамики акций голубых фишек. Основной вклад в рост индекса внесли бумаги КМГ (+1,1%), вероятно, реагировавшие на соответствующий рост цен на нефть. Остальные инструменты индекса колебались в диапазоне от -0,5% до +0,2%. Снижение рыночной активности может свидетельствовать об осторожности инвесторов в условиях ограниченного новостного фона и ожидания новых драйверов, а также являться результатом проходящего активного сезона отпусков.

Нефть

Цены на нефть выросли до 69,3 доллара за баррель (+2,3%) на фоне ожиданий новых санкций против РФ, что усилило опасения по поводу возможных перебоев в поставках сырья. Поводом для роста стало заявление президента Дональда Трампа о намерении сократить до 10-12 дней срок, отведённый РФ для достижения перемирия с Украиной. В противном случае Трамп пригрозил введением новых экономических санкций, что может усилить давление на Москву с целью прекращения боевых действий. Кремль пока публично не отреагировал на выдвинутый ультиматум.

Рисковые активы

Американские фондовые индексы преимущественно выросли (в пределах 0,3-1,1%) на фоне торговых переговоров между США и ключевыми торговыми партнёрами. После заключения торговой сделки с ЕС основное внимание переходит на торговые отношения между США и КНР. В этом ключе отметим, что в понедельник в Стокгольме состоялся новый раунд консультаций, направленных на сохранение торгового перемирия между Вашингтоном и Пекином. Представители администрации Белого дома в последние дни подчеркнули, что не испытывают давления для заключения новых сделок. По словам торгового представителя США Джеймисона Грира, Трамп удовлетворён действующим механизмом тарифов и, при необходимости, готов прибегнуть к их расширению в одностороннем порядке.

Защитные активы

Ключевые защитные активы продолжают демонстрировать разнонаправленную динамику на фоне усиления геополитической напряжённости и ожиданий новых торговых мер со стороны США. Так, цены на золото снизились до 3 367 долларов за унцию (-0,7%), в то время как доходность 10-летних американских гособлигаций выросла с 4,39% до 4,42%, а индекс доллара укрепился на 1,1% – до 98,6 пункта.