Нефть и фондовые рынки игнорируют торговые войны Белого дома
Дональд Трамп вводит новые пошлины для восьми стран в диапазоне 20-50%
Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) подготовили обзор рынков.
Валютный рынок
При сохранении высоких цен на нефть курс по паре USDKZT в среду незначительно снизился — до 518,90 тенге за доллар (-0,68 тенге). Объем торгов составил 186,0 млн долларов (+6,3 млн). На рынке инвалюты наблюдается баланс в преддверии решения НБРК по базовой ставке, несмотря на увеличение индекса доллара.
Сегодня особое внимание уделено публикации данных о индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ), платежном балансе, внешнем долге, международных резервах и валютных активах Национального фонда.
Диаграмма 1. Индекс цен на социально-значимые продовольственные товары:
Источник: БНС АСПИР РК
Денежный рынок
Ставки денежного рынка увеличились вследствие снижения профицита ликвидности в системе. Например, ставка TONIA поднялась с 15,51% до 15,53%, а доходность SWAP-1D увеличилась с 9,87% до 10,07%. Общий объем торгов возрос до 457,9 млрд тенге (+9,4 млрд). Спрос на депозитном аукционе НБРК сократился до 1,2 трлн тенге (-835,5 млрд), при ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Нацбанка снизилась до 7,9 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE в среду вырос на 0,6% – до 6 160,7 пункта, достигнув исторического максимума. Наибольший вклад в рост внесли акции КМГ (+1,7%), Kcell (+1,6%) и БЦК (+1,2%). Приток ликвидности на рынок может быть связан с реинвестированием дивидендов. Среди казахстанских эмитентов заметно выделяются бумаги Forte Bank, подорожавшие на 30% – до 24,8 тенге за акцию. Этот рост, возможно, обусловлен ожиданиями успешной консолидации с Home Credit.
Диаграмма 2. Акции Forte Bank:
Источник: KASE
Нефть
Цены на нефть остались практически на прежнем уровне и составили 70,2 доллара за баррель (+0,1%), несмотря на увеличение запасов нефти в США (+7,1 млн баррелей) и сохраняющуюся неопределенность в связи с новыми пошлинами Дональда Трампа. Эксперты отмечают устойчивость нефти и фондовых индексов на фоне торговых угроз, связанную с ожиданиями смягчения или отсрочки новых мер до 1 августа. Прогноз спроса на нефть во втором полугодии 2025 года стал более оптимистичным. Министр энергетики ОАЭ подчеркнул, что увеличение добычи ОПЕК+ не привело к росту запасов, что свидетельствует о высоком спросе на нефть.
Рисковые активы
Американские фондовые индексы поднялись на 0,5-0,9% в среду, несмотря на неопределенность в торговой политике. Технологический сектор оказал поддержку: акции Nvidia, ведущего производителя чипов, преодолели рыночную капитализацию в 4 трлн долларов, став первой компанией, достигшей этой отметки.
Диаграмма 3. Капитализация Nvidia:
Источник: MacroTrends
Президент США объявил о введении 50% пошлины на товары из Бразилии с 1 августа. В отличие от других стран, в послании президенту Бразилии Трамп подверг критике юридическое преследование бывшего президента. Инвесторы реагировали сдержанно на расширение тарифов, рассматривая их как предсказуемые.
Защитные активы
В условиях неопределенности в торговой политике США инвесторы предпочли более безопасные активы, что поддержало рост цен на золото до 3 325 долларов за тройскую унцию (+0,3%). Доходность по 10-летним казначейским облигациям снизилась с 4,40% до 4,33%, а индекс доллара немного укрепился до 97,6 пункта (+0,04%), отражая осторожный оптимизм по отношению к американской валюте.
валютный рынокАФКАссоциация финансистов Казахстанастоимость золотаденежный рынокстоимость нефтифондовый рынок