Азиатские фондовые рынки растут на новостях о заключениях торговых сделок

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

После заметного снижения накануне валютная пара USD/KZT продемонстрировала рост во вторник на фоне неблагоприятной конъюнктуры сырьевого рынка, торговой неопределённости и сохраняющегося геополитического напряжения в регионе. По итогам биржевых торгов курс по паре USD/KZT вырос до 532,43 тенге за доллар (+2,84 тенге) при объёме торгов в 271,8 млн долларов (+30,3 млн долларов). «Качели» на валютном рынке также могли быть обусловлены чуть более привлекательным курсом покупки инвалюты и реализацией отложенного спроса из-за волатильности курса на прошлой неделе.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Денежный рынок

Доходности денежного рынка снизились на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA незначительно снизилась – с 15,65% до 15,64%, а доходность SWAP-1D – с 11,23% до 11,21%. Общий объём торгов составил 398,7 млрд тенге (+28,9 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе Национального банка резко вырос – до 1,6 трлн тенге (+818 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Одновременно открытая позиция по операциям НБРК сократилась до 7,8 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов во вторник индекс KASE прибавил 0,7% и достиг отметки 6 330,4 пункта на фоне уверенного роста ряда голубых фишек. Лидерами повышения стали акции КМГ (+2,7%), Kaspi (+2,0%) и Kcell (+1,1%). При этом давление на рынок оказало снижение котировок акций Air Astana (-0,8%). Подобная динамика может свидетельствовать о дальнейшем увеличении интереса инвесторов к рисковым активам в условиях относительно стабильной внешней среды, реинвестирования полученных дивидендов, общего ускорения заработных плат в стране (+10,7%).

НЕФТЬ

Цены на нефть снижаются третью сессию подряд (-0,9% – до 68,6 доллара за баррель) на фоне переключения внимания рынка на приближение срока введения масштабных тарифов США в отношении торговых партнёров и предстоящую встречу ОПЕК+, на которой будет определён уровень добычи на сентябрь. По мнению аналитиков, крайний срок (1 августа) внедрения широких тарифов рассматривается как потенциальный фактор снижения спроса. В то же время ОПЕК+ необходимо нарастить добычу на 281 тыс. б/с в сентябре для полного восстановления объёмов в рамках прежнего сокращения на 2,2 млн б/с. Однако, по оценкам экспертов, существует вероятность, что нефтяной альянс увеличит добычу сверх запланированного уровня, тогда как сценарий более умеренного наращивания практически не рассматривается.

Рисковые активы

Американские биржевые индексы продолжили разнонаправленное движение в диапазоне от -0,4% до +0,4% на фоне заключения новых торговых соглашений. Президент США Дональд Трамп во вторник заявил, что Америка заключила торговое соглашение с Филиппинами, предусматривающее введение 19% пошлины на импорт товаров из этой страны. Однако филиппинская сторона пока не подтвердила факт заключения сделки. Дополнительно администрация Белого дома представила детали торговой рамочной сделки с Индонезией. Подавляющее большинство американского экспорта (99%) в Индонезию будет облагаться нулевыми пошлинами. В то же время США установят тариф в размере 19% на индонезийские товары, поступающие в страну. Однако продукция из Индонезии, содержащая значительную долю комплектующих из других стран, особенно Китая, будет облагаться повышенным тарифом в 40%. После закрытия рынка стало известно о заключении еще одной торговой сделки – с Японией, в соответствии с которой на японские товары будет введена 15-процентная пошлина. На этом фоне японский индекс Nikkei 225 растет в моменте на 3,2%, а другие крупные азиатские площадки прибавляют в пределах 0,2-2,6%.

Между тем министр финансов США Скотт Бессент во вторник заявил, что, вероятно, обсудит возможность продления установленного Трампом торгового дедлайна с Китаем на предстоящей встрече с представителями КНР в Стокгольме на следующей неделе.

Защитные активы

Защитные активы продолжают демонстрировать смешанную динамику на фоне усиления глобальной неопределённости и снижения аппетита к риску. Золото подорожало до 3 439 долларов за унцию (+1,0%) благодаря повышенному спросу со стороны инвесторов, ищущих надёжные инструменты в условиях возможной торговой эскалации, а также покупок отдельными центробанками. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась с 4,37% до 4,34%, отражая рост интереса к безрисковым активам. Одновременно индекс доллара DXY снизился на 0,5% – до 97,39, что может быть связано с корректировкой позиций участников рынка в преддверии выхода новых макроэкономических данных и геополитических событий.